共享單車(chē)開(kāi)始清場(chǎng)？不如說(shuō)是投資人的焦慮

　　在共享單車(chē)行業(yè)，也許人們更多關(guān)注的是摩拜與ofo而忽略了其他玩家。直到共享單車(chē)迎來(lái)了首家倒下的共享單車(chē)企業(yè)悟空單車(chē)，共享單車(chē)第二、第三梯隊(duì)的玩家開(kāi)始被更多人關(guān)注。而當(dāng)前，共享單車(chē)的洗牌論、清場(chǎng)論更是甚囂塵上。

　　金沙江創(chuàng)投朱嘯虎拋出的觀點(diǎn)是，ofo摩拜下步先清場(chǎng)，目前沒(méi)考慮合并，關(guān)鍵看資本忍受力。

　　事實(shí)上，除了ofo和摩拜，這個(gè)市場(chǎng)還有很多第二三梯隊(duì)的玩家，包括綠色的優(yōu)拜、藍(lán)色的主打超低單價(jià)的小鳴、以及最先接入芝麻信用的黃紫相間的永安行、騎唄單車(chē)、小藍(lán)單車(chē)、哈羅單車(chē)、甚至小米旗下的小白單車(chē)等多達(dá)十余家企業(yè)，同樣不乏資本青睞。

　　摩拜ofo當(dāng)前的資本與市場(chǎng)關(guān)注度最高，品牌影響力最高，市場(chǎng)兩強(qiáng)要清場(chǎng)，剩下的第二、三梯隊(duì)就真的沒(méi)活路了嗎？我看未必。

　　共享單車(chē)不會(huì)出現(xiàn)蘋(píng)果，二三四線城市是下個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)

　　早前，漢理資本創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)錢(qián)學(xué)鋒的觀點(diǎn)是，ofo摩拜都還處于初級(jí)階段，ofo更像是諾基亞、摩拜則是安卓機(jī)，市場(chǎng)還需要“蘋(píng)果”。

　　其實(shí)，共享單車(chē)沒(méi)有也不會(huì)出現(xiàn)蘋(píng)果，因?yàn)楣蚕韱诬?chē)這種依靠低成本鋪量依靠持續(xù)投放來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)玩法，本質(zhì)是依賴資本燒錢(qián)驅(qū)動(dòng)。對(duì)于單車(chē)行業(yè)，走高端路線的單車(chē)是玩不過(guò)暴兵流的企業(yè)。

　　用戶最核心的剛需是，在自身需要用車(chē)的時(shí)候，是否可以隨時(shí)隨地找到車(chē)用，而不是說(shuō)在高峰出行打不到車(chē)的時(shí)候，一定還要選擇用誰(shuí)家的高端自行車(chē)，如果真要以智能手機(jī)行業(yè)去類比的話，共享單車(chē)倒是有可能會(huì)出現(xiàn)OPPO與vivo。怎么說(shuō)呢？就是可能會(huì)出現(xiàn)一些共享單車(chē)會(huì)從二、三四五線城市突圍包圍一線城市，逐步低調(diào)做大。

　　在當(dāng)前，一線城市的共享單車(chē)市場(chǎng)已經(jīng)基本被摩拜ofo占據(jù)。而一線城市的投放量當(dāng)前來(lái)看，容量已經(jīng)在走向飽和狀態(tài)。但對(duì)于二三線城市來(lái)說(shuō)，屬于摩拜與ofo尚沒(méi)有拿下的藍(lán)海市場(chǎng)，依然有巨大的空間。

　　共享單車(chē)現(xiàn)在談清場(chǎng)還為時(shí)尚早

　　可以預(yù)見(jiàn)的是，在一、二線城市的單車(chē)市場(chǎng)角逐完畢后，三四線城市毫無(wú)疑問(wèn)將成為下個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)。這也是第二、三梯隊(duì)可以發(fā)展的市場(chǎng)。

　　共享單車(chē)第二、三梯隊(duì)在數(shù)量與勢(shì)頭上亦不遑多讓

　　從2016年下半年開(kāi)始，共享單車(chē)這個(gè)賽道迅速變得擁擠，在資本的推動(dòng)下，各家企業(yè)急速擴(kuò)張，當(dāng)然也包括第二三梯隊(duì)。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，摩拜和ofo兩家領(lǐng)頭羊2017年預(yù)計(jì)投放的單車(chē)數(shù)量都超過(guò)了1000萬(wàn)，而自稱市場(chǎng)份額排名第三的小藍(lán)單車(chē)（而數(shù)據(jù)打架的情況也有，優(yōu)拜單車(chē)也自稱行業(yè)排名第三）預(yù)計(jì)投放600萬(wàn)至800萬(wàn)輛單車(chē)。

　　從第三與第四相爭(zhēng)的情況來(lái)看，優(yōu)拜單車(chē)與小藍(lán)單車(chē)加起來(lái)應(yīng)該也超過(guò)了1200萬(wàn)輛，整個(gè)共享單車(chē)行業(yè)加起來(lái)應(yīng)該接近3500萬(wàn)輛。所以，從數(shù)量來(lái)看，其實(shí)第二、第三梯隊(duì)的來(lái)勢(shì)洶洶，在數(shù)量上與勢(shì)頭上亦不遑多讓。

　　根據(jù)此前南方媒體的報(bào)道，廣州目前共有4家共享單車(chē)企業(yè)入局，”摩拜接近12萬(wàn)輛，小鳴單車(chē)、ofo、小藍(lán)單車(chē)都在6萬(wàn)輛左右，比例剛好是2：1：1：1，四家企業(yè)在廣州的單車(chē)總投放量已接近30萬(wàn)輛。”在2比1甚至1比1的情況下，現(xiàn)在談清場(chǎng)明顯是燒錢(qián)燒的有點(diǎn)過(guò)于焦慮了。

　　而到目前為止，也僅僅有一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的企業(yè)退出而已，以此預(yù)估清場(chǎng)大勢(shì)為時(shí)尚早。

　　第二三梯隊(duì)共享單車(chē)在二三四線城市迅速攻城拔寨

　　前面提到，三四線城市將成為下個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)。當(dāng)前的跡象顯示，許多第二梯隊(duì)共享單車(chē)已經(jīng)開(kāi)始深耕二三線城市，因?yàn)?，?dāng)前共享單車(chē)熱更多還只是集中于一線城市，在一些偏中小型城市的市場(chǎng)往往還是藍(lán)海市場(chǎng)，因?yàn)楫吘构蚕韱诬?chē)仍然是屬于沒(méi)有門(mén)檻，需要大量投放的重模式。讓摩拜ofo更為焦慮了。

　　比如Hellobike自去年11月正式上線以來(lái)，僅在杭州一地便投放了6萬(wàn)輛共享單車(chē)，迅速在整個(gè)杭州市場(chǎng)鋪開(kāi)。

　　目前，Hellobike已完成了15個(gè)城市的布局。另外，就在摩拜ofo在一線打的火熱的時(shí)候，第二梯隊(duì)的優(yōu)拜單車(chē)也在1個(gè)月內(nèi)連開(kāi)15城。除此之外，第二梯隊(duì)的小鳴單車(chē)在一線廣州以及南方二線城市的發(fā)展勢(shì)頭也處于增長(zhǎng)之中。

　　當(dāng)前值得關(guān)注的一個(gè)現(xiàn)象是，共享單車(chē)沖擊了傳統(tǒng)的自行車(chē)行業(yè)和自行車(chē)維修行業(yè)。而對(duì)于傳統(tǒng)的自行車(chē)廠來(lái)說(shuō)，它們很可能淪為共享單車(chē)品牌的代工廠。

　　二三梯隊(duì)或通過(guò)聯(lián)合、合并以及與自行車(chē)生產(chǎn)品牌廠商合作制衡頭部

　　當(dāng)前自行車(chē)行業(yè)被共享單車(chē)整的也不景氣，根據(jù)美騎2016年消費(fèi)者問(wèn)卷調(diào)查的數(shù)據(jù)，在6千多份問(wèn)卷中，有67.6%的人不打算在一年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)自行車(chē)產(chǎn)品，消費(fèi)者短期的購(gòu)買(mǎi)欲不強(qiáng)。

　　所以，本質(zhì)上自行車(chē)企業(yè)也不愿意看到共享單車(chē)市場(chǎng)一家獨(dú)大，因?yàn)楣蚕韱诬?chē)行業(yè)如果只剩下頭部做大，這意味著自行車(chē)企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)與議價(jià)能力會(huì)下降，而多方制衡的模式，才更有利于自行車(chē)生產(chǎn)企業(yè)以更高的價(jià)格拿下更多的訂單，并在供應(yīng)鏈端掌控更多的話語(yǔ)權(quán)。所以，它們也自然愿意去扶持第二、第三梯隊(duì)的共享單車(chē)。

　　過(guò)去半年內(nèi)，臺(tái)灣巨大集團(tuán)、上海鳳凰、中路股份、天津飛鴿、永久、富士達(dá)等各大自行車(chē)企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)宣布與共享單車(chē)合作，供應(yīng)自行車(chē)。比如優(yōu)拜單車(chē)與老牌自行車(chē)品牌永久攜手，小鳴單車(chē)去年10月獲得擁有20多年生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的自行車(chē)和運(yùn)動(dòng)裝備的法國(guó)品牌凱路仕烈風(fēng)1億元A輪融資。

　　如前所述，許多大牌自行車(chē)企業(yè)與第二三梯隊(duì)的共享單車(chē)企業(yè)都屬于失意的一方。比如老牌自行車(chē)品牌捷安特近期更是傳出被ofo收購(gòu)，不過(guò)目前已經(jīng)被捷安特強(qiáng)力否決。所以當(dāng)前共享單車(chē)第二梯隊(duì)的意向?qū)⑹菍で笸?，與自行車(chē)生產(chǎn)廠商或者品牌廠商兩方聯(lián)合起來(lái)，整合供應(yīng)鏈資源在二三線城市突圍。

　　第二、三梯隊(duì)未來(lái)因?yàn)橘Y本投入與提升競(jìng)爭(zhēng)力等因素，可能會(huì)各自之間或者與摩拜ofo其中一方甚至與自行車(chē)企業(yè)發(fā)生合并，這導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系又會(huì)發(fā)生變化。

　　所以未來(lái)的趨勢(shì)是，第二三梯隊(duì)在中小城市快速推進(jìn)、或者合并可能會(huì)是一大趨勢(shì)，另一方面，自行車(chē)品牌或者生產(chǎn)廠商也會(huì)深入尋求與各大共享單車(chē)合作與攜手，這導(dǎo)致的結(jié)果是，共享單車(chē)想要短時(shí)間內(nèi)結(jié)束戰(zhàn)斗變得更難。

　　二三梯隊(duì)在創(chuàng)新上更為積極，投資人也不想錯(cuò)過(guò)

　　我們知道，第二三梯隊(duì)共享單車(chē)壓力更大，對(duì)于這些共享單車(chē)來(lái)說(shuō)，要有相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈資源以及一定要自身的特色，特色的玩法更容易引發(fā)資本的青睞。因此創(chuàng)新的需求更為迫切，在打法上尋求特色經(jīng)營(yíng)與差異化模式，比如通過(guò)提供技術(shù)跟方案跟當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作或者通過(guò)產(chǎn)品的創(chuàng)新來(lái)提升用戶的黏性。

　　比如酷騎最近推出可支持無(wú)線充電的單車(chē)，小藍(lán)單車(chē)則計(jì)劃要發(fā)布一款帶平板電腦屏幕的單車(chē)。也有一些共享單車(chē)目前也在謀劃提升產(chǎn)品技術(shù)與差異化深耕垂直市場(chǎng)的服務(wù)或者出海來(lái)延長(zhǎng)生命周期。

　　而投資人現(xiàn)在有錢(qián)但沒(méi)有好項(xiàng)目，根據(jù)某投資人的說(shuō)法是：很多機(jī)構(gòu)不想錯(cuò)過(guò)這個(gè)出行的大市場(chǎng)，那投不進(jìn)去第一，可能就去投第二?，F(xiàn)在市場(chǎng)上錢(qián)很多，可能是一些大的PE或者戰(zhàn)略投資方。

　　清場(chǎng)論是投資人對(duì)于無(wú)門(mén)檻的粗放式競(jìng)爭(zhēng)燒錢(qián)看不到盡頭的一種焦慮

　　其實(shí)，所謂的收官與清場(chǎng)論背后，更多是投資人的一種焦慮，去年9月，ofo剛完成滴滴的數(shù)千萬(wàn)美元融資，滴滴的加入，讓朱嘯虎非常樂(lè)觀也勝券在握，朱嘯虎曾經(jīng)表示：“成本低是王道，90天共享單車(chē)的戰(zhàn)爭(zhēng)就會(huì)結(jié)束。”

　　然而，如今9個(gè)月過(guò)去了，共享單車(chē)廝殺依舊。他們焦慮的是燒錢(qián)暫時(shí)是看不到盡頭。

　　而所謂的共享單車(chē)又是缺乏門(mén)檻的低成本投放車(chē)輛的競(jìng)爭(zhēng)模式，這種模式本身與滴滴依賴平臺(tái)聚合模式吸納用戶與司機(jī)兩端形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是有本質(zhì)區(qū)別——即便共享單車(chē)兩強(qiáng)在市場(chǎng)份額占優(yōu)勢(shì)的情況下，但我們看到它們依然是沒(méi)有形成強(qiáng)勢(shì)的護(hù)城河，如果說(shuō)成本低是王道，它們沒(méi)有辦法阻擋第二第三梯隊(duì)持續(xù)投放低成本車(chē)輛吸引用戶。

　　盡管ofo接入了支付寶，摩拜接入了微信，對(duì)于摩拜ofo而言，背后資本方爭(zhēng)奪的是用戶的交通出行大數(shù)據(jù)、線下支付場(chǎng)景以及物聯(lián)網(wǎng)生活方式的入口。但那只是巨頭的戰(zhàn)略，與用戶需求無(wú)太多關(guān)系。

　　對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，只要有車(chē)騎即可，而不同顏色的單車(chē)與單車(chē)之間，其實(shí)并沒(méi)有太多差別，因此，某家單車(chē)租賃公司很難在無(wú)核心壁壘與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的情況下僅僅依靠鋪量就能將其他顏色全部清場(chǎng)顯然并不容易。

　　所以盡管投資者焦慮的喊著清場(chǎng)，但在各大一、二線城市，橙、黃、藍(lán)、玫瑰金等其他顏色與品牌的單車(chē)，還是被一批批地運(yùn)送過(guò)來(lái)。

　　在共享單車(chē)創(chuàng)投領(lǐng)域，隨著所投項(xiàng)目的用戶與營(yíng)收以及市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)，每一輪新的融資，前一期投資人都希望以更高的價(jià)格賣(mài)給下家，以更高的增值倍數(shù)退出，收獲更高的收益。

　　而如果一旦二三梯隊(duì)企業(yè)能夠持續(xù)撐下來(lái)，生命周期不斷延長(zhǎng)，頭部的估值就很難持續(xù)上漲，以及背后的資本要找后面的接盤(pán)俠退出就越難，所以投資人就越來(lái)越焦慮。

　　另一方面，監(jiān)管這個(gè)靴子還沒(méi)落地，市場(chǎng)格局還存在不確定性?？偟膩?lái)說(shuō)，當(dāng)前共享單車(chē)的投放量在接近飽和，當(dāng)前在許多城市各種共享單、廢棄單車(chē)堆積如山已經(jīng)不是什么新聞，而這些廢棄單車(chē)占用的也是公共用地，對(duì)資源與環(huán)境都在造成極大浪費(fèi)于破壞，已經(jīng)在損害城市發(fā)展的整體面貌與規(guī)劃。

　　另外，共享單車(chē)這種低端產(chǎn)能的過(guò)量供給，本質(zhì)上壓制了自行車(chē)企業(yè)向高端化、多元化邁進(jìn)的步伐，因此監(jiān)管政策必然會(huì)從嚴(yán)控投放規(guī)模入手來(lái)限制共享單車(chē)的無(wú)限制擴(kuò)張。

　　而在二三線城市，第二三梯隊(duì)共享單車(chē)迅速鋪開(kāi)之后，后入者要要依賴燒錢(qián)投放鋪量在各個(gè)城市贏得清場(chǎng)戰(zhàn)也會(huì)受到政策的鉗制。說(shuō)到底，共享單車(chē)是一場(chǎng)暫時(shí)看不到?；疔E象的持久戰(zhàn)，現(xiàn)在談清場(chǎng)還為時(shí)尚早。