P2P網(wǎng)貸公司野蠻生長原因：界定不清監(jiān)管缺失

一邊是急速膨脹的市場規(guī)模，一邊是淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、哈哈貸等網(wǎng)貸平臺卷款跑路……自2007年國內(nèi)首個P2P網(wǎng)貸公司出現(xiàn)以來，關注與質疑的目光已經(jīng)伴隨這個市場長達六年之久。而“滿月酒”慘變“散伙飯”的眾貸網(wǎng)則成為P2P市場野蠻生長的典型代表。參與者魚龍混雜、公司治理混亂、監(jiān)管規(guī)則缺失，為這個新興的行業(yè)埋下一個又一個不定時炸彈。

P2P網(wǎng)貸公司頻頻夭折

未滿月就夭折，P2P網(wǎng)貸公司眾貸網(wǎng)就這樣“隕落”。4月2日的凌晨，眾貸網(wǎng)發(fā)布公告《致投資者的一封信》，表示自己已經(jīng)破產(chǎn)，并喊口號稱不會做跑路者。從那天開始，網(wǎng)站內(nèi)容不斷刪至空白、在線客服頭像不再亮起，只剩下“熱烈慶祝眾貸網(wǎng)盛大上線”的紅色標語孤零零掛在上方。半個月后再次搜索眾貸網(wǎng)，點擊打開網(wǎng)頁只會提示錯誤，表示域名無法解析，眾貸網(wǎng)就這樣徹底消失在公眾視野。

沒有了眾貸網(wǎng)的網(wǎng)絡貸款平臺還沒來得及恢復平靜，就在8天后，4月10日，城鄉(xiāng)貸在其網(wǎng)站掛出歇業(yè)公告，表示“城鄉(xiāng)貸網(wǎng)站即日起歇業(yè)。在此之前惟一一名投資者的本金加利息都已提現(xiàn)”。

不到10天，兩家網(wǎng)絡平臺相繼宣布破產(chǎn)、歇業(yè)看似“巧了”，實則是情理之中。 對于破產(chǎn)的原因，眾貸網(wǎng)公告稱“由于管理團隊經(jīng)驗的缺失，造成了公司運營風險的發(fā)生”。一位在“眾貸網(wǎng)投資人維權群”中的投資人王先生(化名)告訴北京商報記者，“其實在當時投標之前自己就有些疑心，一方面是在運作中的網(wǎng)站相當冷清，連續(xù)多天都掛著同樣的標語，感覺經(jīng)營很慘淡，另一方面在線客服相當不專業(yè)，連普通的投資人都不及，只能用一些‘模式化’的語言去回答”。這仿佛也印證了管理團隊經(jīng)驗缺失的表態(tài)。

不過，對于“圈內(nèi)人”來說，網(wǎng)貸平臺倒閉并不是個例，已經(jīng)是見怪不怪的事。在眾貸網(wǎng)和城鄉(xiāng)貸之前，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等多家網(wǎng)貸公司先后曝出跑路丑聞。就像市場人士說的那樣，“眾貸網(wǎng)也不會是最后一個，還有大量的網(wǎng)貸公司正在重復著眾貸網(wǎng)的‘玩法’”。然而，網(wǎng)絡貸款公司為何接二連三倒閉，這其中存在的問題引人深思。統(tǒng)計顯示，目前國內(nèi)線上和線下P2P模式的小額信貸服務公司已達2000多家，然而其中良莠不齊，很多平臺可能只靠幾千塊租來一個系統(tǒng)或者幾個大學生租個房子、幾張桌子、幾臺電腦就成了一個網(wǎng)貸平臺。而眾貸網(wǎng)這類P2P網(wǎng)貸公司，雖然注冊資金達1000萬元，但其只是花了10元購買的網(wǎng)站模型，這種過于簡樸堪稱“簡陋”的運營模式不禁讓人生疑。

參與者魚龍混雜

眾貸網(wǎng)、城鄉(xiāng)貸等P2P平臺的不幸夭折，映射了國內(nèi)網(wǎng)貸市場的混亂現(xiàn)狀。我國P2P網(wǎng)上借貸平臺自2007年興起，彼時一年成交規(guī)模約為2000萬元。而截至目前國內(nèi)已有2000多家P2P網(wǎng)絡借貸公司。根據(jù)安信證券的報告，2012年以來整個網(wǎng)絡借貸行業(yè)的成交量估計將高達200億元。短短六年光景，P2P市場交易量增長約千倍！

事實上，P2P這一概念是舶來品，其英文Peer to Peer的縮寫，意即“個人對個人”，網(wǎng)貸公司只是扮演了“媒人”的角色，為借貸雙方提供一個互相展示與借貸的平臺，由于進入門檻低，審批手續(xù)比較簡單，難免出現(xiàn)渾水摸魚的亂象。據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年以來涉嫌跑路的網(wǎng)貸公司，就有貝爾創(chuàng)投、天使計劃、淘金貸、給力貸、螞蟻貸、眾貸邦、優(yōu)易貸等。融信財富CEO吳顯勇表示，網(wǎng)絡貸款目前還處于自由發(fā)展期，國家沒有具體的法律政策來監(jiān)督管理，準入門檻低是造成網(wǎng)貸行業(yè)魚龍混雜的一個主要原因。

有句話網(wǎng)民們耳熟能詳，“在網(wǎng)絡上，沒人知道你是一條狗”。正是由于網(wǎng)絡的虛擬性，為P2P這一市場帶來了更多的真假莫辨。有惡意卷款跑路的平臺老板、經(jīng)營不善而致倒閉的倒霉創(chuàng)業(yè)家、故意借錢不還的老賴……而最受傷害的莫過于出借資金的投資人。

中國小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇對北京商報記者表示，P2P市場目前現(xiàn)狀是真假難辨、魚目混珠、渾水摸魚。真正的P2P只是為個人間借貸提供中介信息服務。由于網(wǎng)貸平臺缺少有效的外部監(jiān)督機制，完全靠P2P平臺老板們的道德約束保證業(yè)務的合規(guī)性，道德風險是存在的。近年來關閉或跑路的P2P平臺，不是惡意欺詐就是缺少基本的謹慎負責態(tài)度。

有投資者爆料，網(wǎng)貸平臺購買或租用模板的費用并不會很高，一些小型的P2P網(wǎng)站沒有很高的運作資本，花幾千元就能租用一個模板，稍加改造，就能上線運營。然后制作一套假公司證件或套用其他公司證件，憑此注冊一個域名并與第三方支付平臺合作；接著就給網(wǎng)友類似于“秒標”的好處，投資者上鉤后將資金打入網(wǎng)站在第三方平臺的個人賬戶中，最后將資金提取出來直接跑路。

北京商報記者從眾貸網(wǎng)投資者方面了解到，眾貸網(wǎng)的模板就出自于另一家P2P平臺——貸齊樂。當初，貸齊樂還曾將這一事件作為營銷新聞發(fā)布在官方網(wǎng)站上。然而，在眾貸網(wǎng)倒閉之后，貸齊樂迅速刪除了這條新聞。

中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震在接受北京商報記者采訪時指出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的整體增速很快，平均每天有一家平臺貸網(wǎng)站上線。與高速發(fā)展不相匹配的是，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在信息披露、宣傳等方面存在諸多不規(guī)范之處，不少P2P網(wǎng)貸企業(yè)涉嫌超范圍經(jīng)營，在異地經(jīng)營、擔保資質等方面也存在較多漏洞。“更為嚴重的是，一些不法分子打著P2P網(wǎng)貸名義，行非法吸收公眾存款之實。”黃震說。

中國社科院農(nóng)村發(fā)展所副所長、小額信貸聯(lián)盟理事長、被稱為中國小額信貸之父的杜曉山在接受北京商報記者采訪時表示，P2P平臺的本質是提供居間信息服務，借貸行為是投資人和借款人之間的行為。而目前國內(nèi)P2P平臺不是純粹的信息服務者，而是將投資者的錢放在P2P可以控制的賬戶中，一些居心不良的平臺以此實現(xiàn)非法吸儲、非法集資的目的，這顯然是觸犯了法律。“個人之間的借貸交易資金原本應該在個人賬戶之間直接支付和結算，但目前P2P平臺為了方便交易，都在機構自有賬戶中為客戶設置了虛擬賬戶，客戶資金是經(jīng)過機構賬戶在支付結算。在這種支付結算方式下，無論是機構道德原因還是經(jīng)營不善導致的機構倒閉和資金虧空，都有可能給客戶造成損失。甚至，在沒有監(jiān)管的情況下，這種支付結算方式也為龐氏騙局提供了便利條件”。白澄宇補充道。

界定不清監(jiān)管缺失

在采訪過程中，多位專家表示，國內(nèi)的P2P市場界定不清，本來只是為個人對個人的借貸搭建一個平臺，但是很多網(wǎng)貸公司已經(jīng)介入到交易本身。

北京商報記者對比了國外的P2P網(wǎng)貸公司與國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺發(fā)現(xiàn)，在為借款人放款時，借款人需要向小額貸款機構提交自己的信用證明以及借款用途，小額貸款機構再和網(wǎng)貸公司合作，由網(wǎng)貸公司將貸款審核后將公開信息公布到網(wǎng)上，一系列流程都相對嚴謹。國內(nèi)的網(wǎng)貸公司一方面沒有牌照，另一方面也沒有任何機構對其進行監(jiān)管，所以風險就會不斷地積聚。

黃震直言，其實P2P網(wǎng)貸平臺本身就有些界定不清、概念模糊， P2P網(wǎng)貸平臺必須是基于互聯(lián)網(wǎng)并使用P2P技術的信息中介機構；不能把所有“個人對個人”的借貸行為都稱之為P2P借貸，更不能接受“純線下P2P”之類蒙人的說法。

另有P2P業(yè)內(nèi)人士表示，嚴格來講，P2P是利用互聯(lián)網(wǎng)和點對點信息技術開展的個人之間的信貸交易，平臺只是工具和信息服務中介。線下是開門店，若以非開放的后臺互聯(lián)網(wǎng)和點對點技術運行，也還算是P2P，但成本比線上大，但卻很難盈利，所以如果給P2P平臺更大的業(yè)務范疇，應由有資質的機構參與。

其實，P2P網(wǎng)貸公司屬于無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管機構的三無行業(yè)，目前各家網(wǎng)貸公司的管理模式也是風險自控，頗有“各家自掃門前雪”的意味。一位網(wǎng)貸公司相關負責人表示，“現(xiàn)在網(wǎng)貸處于自由發(fā)展時期，國家沒有法律法規(guī)來監(jiān)督管理。從我們自身來講，就是更嚴格的審核借款人的信用和資質，加強信息披露，也接受市場和投資者的監(jiān)督。其實我們從業(yè)者很希望有機構來管理，或者進行一個范圍的界定”。

據(jù)了解，網(wǎng)貸公司最關心的也是借款人的信用風險問題。央行近日下發(fā)通知，要求各地分支機構盡快選取首批接入征信系統(tǒng)的小貸公司與融資性擔保公司，這意味著小額貸款公司與融資性擔保公司，已正式成為央行完善健全征信系統(tǒng)的新監(jiān)管對象。不過，這兩年非?；鸨腜2P網(wǎng)貸業(yè)務，卻仍游離在央行征信系統(tǒng)之外。目前，央行征信中心數(shù)據(jù)庫已經(jīng)收錄了超過1800萬家企業(yè)和8億的個人信用信息，但P2P網(wǎng)貸公司并不在建設范疇。

回歸到最后，還是因為P2P網(wǎng)貸公司的身份問題。如小額貸款公司、擔保公司都算金融服務機構，是金融行業(yè)，但是P2P這些目前定位不是金融行業(yè)，也不是金融服務公司，僅僅是互聯(lián)網(wǎng)的信息服務公司。

據(jù)公開資料顯示，為了防范風險，目前P2P網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)正在自建征信數(shù)據(jù)庫，有多家公司已經(jīng)聯(lián)合建立了一個違約借款人的“黑名單”，以此讓P2P網(wǎng)貸公司識別風險。

亟待納入征信系統(tǒng)

除了一小部分借著P2P的名頭，行詐騙、非法集資之實的不法之徒，大部分P2P平臺仍是小心經(jīng)營。而最為常見的風險是借款人無法償還貸款，在整個社會的誠信環(huán)境欠佳，征信系統(tǒng)無法覆蓋所有個人和依靠征信信息服務的機構時，信用風險就尤為嚴重。P2P平臺已經(jīng)發(fā)現(xiàn)一些在多個平臺上惡意借款不還的個人。有投資者表示，“很多騙子混進來，不知道網(wǎng)站是怎么審核的”。

對于大部分有責任心、運作正規(guī)的P2P平臺建設者而言，當前他們最盼望的，就是盡快得到正式身份，納入央行征信系統(tǒng)。一位P2P負責人表示，“如果P2P網(wǎng)貸公司借助權威的征信系統(tǒng)，了解借款人所有銀行貸款與抵押物的抵押狀況，就能降低借款人的惡意違約風險”。

事實上，由于現(xiàn)在P2P平臺無法直接調(diào)取個人征信信息，一些網(wǎng)站為了降低風險，需要借款人前往銀行調(diào)取其個人“央行征信”報告的紙質材料，再將材料信息錄入到P2P平臺的數(shù)據(jù)庫中。最終平臺方進行個人征信評級分析，進而確認該用戶的可貸款額度等。

這一流程雖然對P2P控制經(jīng)營風險有利，但在實際中，用戶自己調(diào)取征信記錄要花費的時間和精力，對用戶的使用體驗影響很大，如果網(wǎng)貸機構接入了央行征信系統(tǒng)，那么P2P平臺在做個人征信信息評級時只需要直接調(diào)取用戶央行征信信息即可，簡便了許多。

杜曉山對北京商報記者介紹，中國小額信貸聯(lián)盟去年曾發(fā)起P2P小額信貸信息咨詢服務機構峰會，形成了一份行業(yè)自律公約。據(jù)了解，截至2月末，共有34家機構簽署了這份行業(yè)自律公約。

這份全稱為《個人對個人小額信貸信息咨詢服務機構行業(yè)自律公約》(以下簡稱《P2P行業(yè)自律公約》)的規(guī)定非常嚴苛，不僅對出資人、借款人、資金管理、退出機制乃至從業(yè)人員等方面進行了詳細的要求，還規(guī)定按季度和年度提交業(yè)務報告，以建立起完善的征信系統(tǒng)。此外，公約還將防范變相吸收公眾存款或非法集資當做了一項重要內(nèi)容進行約束。

“我們有一個明確規(guī)定：除了每季度要提交業(yè)務報告以外，一年至少要有一次外部審核。”杜曉山強調(diào)，“這部分內(nèi)容，我們會在保護商業(yè)機密和客戶權益的前提下，向監(jiān)管部門、央行征信中心和簽約機構內(nèi)部完全公開。可以說，簽署了自律公約的P2P機構，都是有愿望和決心自律、互律的網(wǎng)貸平臺”。

由于P2P平臺并未納入央行征信系統(tǒng)，對于借款人的征信記錄大多采取網(wǎng)下自我調(diào)查的方式，但難以確定調(diào)查內(nèi)容是否充分、真實。去年，上海也曾曝出過某P2P公司借助一家商業(yè)銀行查詢3.2萬名客戶征信記錄的事件，這正是由于P2P缺乏有效征信查詢手段，只得通過其他金融機構代為查詢。“加入《P2P行業(yè)自律公約》的平臺，可以與央行控股的上海資信有限公司進行合作，共享彼此之前的客戶信息，減少同一客戶在多家P2P平臺大額借款的風險。”杜曉山表示，“監(jiān)管部門要在調(diào)研的基礎上，盡快將P2P平臺納入征信系統(tǒng)，同時出臺P2P市場的指導意見、管理辦法，同時明確P2P監(jiān)管主體，讓這一市場健康發(fā)展”。

白澄宇認為，監(jiān)管機構應當加大力度，對寄生在P2P市場違規(guī)開展金融業(yè)務的企業(yè)進行監(jiān)管，比如進行資產(chǎn)證券和擔保，甚至吸收公眾資金的P2P機構。.