余額寶收益率跌破2.7% 天弘基金優(yōu)勢下降
新年現(xiàn)三連跌，余額寶收益率跌破2.7%，并再創(chuàng)歷史新低。收益率的下滑，直接導致了天弘基金行業(yè)老大優(yōu)勢明顯縮小。
2.6980%、2.6930%、2.6880%……2016年開年的頭三天，余額寶七日年化收益接連下滑，再創(chuàng)歷史新低。自貨幣政策進入降息周期以來，余額寶等貨幣基金收益率開始“跌跌不休”，2015年國慶期間，其七日年化收益率首次跌破3%。
此前業(yè)內(nèi)已有共識，在經(jīng)濟下行周期背景下，貨幣政策仍將維持寬松基調(diào)，業(yè)內(nèi)專家預計2016年或降息2-3次，低利率將成常態(tài)，在此背景下貨幣基金收益下滑是大勢所趨。
“寶類”產(chǎn)品的主要投資標的是同業(yè)存款，占比達80%-90%，剩下的就是利率債、高等級的信用債，占比很小。伴隨利率市場化推進以及銀行對活期存款利率的上浮，未來貨幣基金的擴張空間將持續(xù)遭受擠壓。
此次余額寶收益率跌破2.7%直接導致了天弘基金行業(yè)老大的優(yōu)勢明顯縮小。據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計顯示，剔除QDII基金部分，截至2015年12月末，天弘基金資產(chǎn)管理規(guī)模6739.30億元，華夏基金和易方達基金緊隨其后，資產(chǎn)管理規(guī)模分別達到5902.09億元、5759.67億元。
若以基金公司有效規(guī)模考量，即按照各類型基金的管理費標準化為股票型基金管理費的規(guī)模計算，天弘基金的行業(yè)排名并不理想。據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計，在非貨幣基金中，易方達以2690.57億元的規(guī)模領先于華夏基金2203.27億元、嘉實基金2003.43億元的規(guī)模，位列行業(yè)第一，天弘基金有效規(guī)模擠不進業(yè)內(nèi)前30位。
天弘基金顯然早已意識到不能僅靠余額寶一枝獨秀，在權益類產(chǎn)品投研短板的壓力下，天弘基金另辟蹊徑，拿到首批互認基金代理人牌照。其與香港本土的私募資產(chǎn)管理公司行健資產(chǎn)合作，成為行健宏揚中國基金在內(nèi)地的代理人。截至2015年11月30日，該基金在香港77只中國股票零售基金中，累計回報排名第三。
此外，天弘基金還基于2.6億寶類投資者的海量數(shù)據(jù)，開發(fā)了業(yè)內(nèi)首只大數(shù)據(jù)情緒指數(shù)——余額寶入市意愿情緒指數(shù)，通過對余額寶資金流入股市的數(shù)據(jù)進行挖掘，用來刻畫散戶入市意愿，以此作為投資參考。天弘基金還于去年成立了大數(shù)據(jù)投研部，與傳統(tǒng)的量化分析不同的是，它是基于一套基本面大數(shù)據(jù)分析的新型研究體系。專項專戶業(yè)務已成為天弘基金增長新引擎。天弘基金發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，含子公司天弘創(chuàng)新資產(chǎn)管理有限公司在內(nèi)，其專項專戶資管規(guī)模為4003億元，在全部基金子公司中名列前十。
天弘創(chuàng)新也在努力從通道、房地產(chǎn)融資、政府平臺融資等傳統(tǒng)業(yè)務中抽身，在子公司通道業(yè)務等傳統(tǒng)業(yè)務日漸萎縮之時，在新三板、股權投資和資產(chǎn)證券化方面發(fā)力。其首個醫(yī)藥股權投資項目——維和藥業(yè)在中國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)正式掛牌，是行業(yè)股權投資中首個在新三板掛牌的醫(yī)藥企業(yè)。
