共享單車的出路是滴滴Uber合并模式？

HiShop最新消息，一年之間，共享單車被資本的催化劑快速催熟。上一個(gè)冬天，以ofo摩拜為首的共享單車企業(yè)開(kāi)始在城市中生根發(fā)芽，它們從校園或城市出發(fā)，像藤蔓一樣在全國(guó)一二線城市迅速鋪開(kāi)。這個(gè)冬天，部分企業(yè)的生命周期也在經(jīng)歷了春夏秋之后迅速終結(jié)。

解散，倒閉。今年9月以來(lái)，沒(méi)有得到資本后續(xù)支持的酷騎、小藍(lán)、小鳴單車等二線共享單車企業(yè)陸續(xù)離場(chǎng)。而獲得資本青睞的市場(chǎng)領(lǐng)頭玩家日子也不好過(guò)，合并還是決戰(zhàn)：這個(gè)終極選擇現(xiàn)在擺在了他們面前。

投資人選定結(jié)局

投資人們似乎早已為雙方選定了結(jié)局：摩拜投資人Jenny Zeng認(rèn)為，共享單車行業(yè)的結(jié)局就像好萊塢電影一樣可以預(yù)測(cè)，“它們將會(huì)合并”。

近期，摩拜ofo投資人集中對(duì)合并一事表態(tài)。據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，ofo最大的外部股東——持股30%左右的滴滴，正在積極促成摩拜和ofo在年內(nèi)合并，以避免涉及反壟斷申報(bào)。而ofo的早期投資人朱嘯虎近期在接受媒體采訪時(shí)多次表示，對(duì)于兩家而言合并才是最好的選擇，“局比較明朗化了，再打消耗戰(zhàn)就沒(méi)有意義了”

12月13日，ofo投資方真格基金創(chuàng)始人徐小平公開(kāi)表態(tài)認(rèn)為，摩拜與ofo將會(huì)合并。此外，摩拜的第二大股東、愉悅資本創(chuàng)始合伙人劉二海也表示“不反對(duì)合并”。摩拜的投資人之一，紅杉資本中國(guó)基金合伙人周逵認(rèn)為，“大家份額都不太增長(zhǎng)的時(shí)候是合并的時(shí)機(jī)。”另?yè)?jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，騰訊、滴滴和摩拜的天使投資人、摩拜董事長(zhǎng)李斌，從10月開(kāi)始著手摩拜和ofo的合并談判。

雙方有太多理由走到一起。首先，持續(xù)不斷的造車和補(bǔ)貼大戰(zhàn)讓共享單車行業(yè)盈利周期持續(xù)加長(zhǎng)，也使得行業(yè)兩強(qiáng)疲憊不堪。

根據(jù)ofo目前公布的融資數(shù)據(jù)，截至目前已經(jīng)獲得至少15億美元融資，以每輛車加智能鎖成本600元計(jì)算，可以生產(chǎn)的自行車數(shù)量為1600萬(wàn)左右，目前ofo在全球的投放量為1000萬(wàn)輛。而在今年6月，ofo CEO戴威在接受媒體采訪時(shí)表示，2017年底單車的單車的投放規(guī)模將達(dá)到2000萬(wàn)輛。

摩拜方面，截至目前獲得融資數(shù)額至少為9.55億美元，而單車成本較高，約在1000元左右，照此計(jì)算，能生產(chǎn)630萬(wàn)輛左右單車，而目前摩拜單車的投放量已經(jīng)達(dá)到了840萬(wàn)輛。

造車成本高企，而線下運(yùn)維又是一筆巨大的支出。《互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》中規(guī)定的每1萬(wàn)輛互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車配備不低于50名服務(wù)人員。按照ofo 1000萬(wàn)的投放量計(jì)算，需要配備線下運(yùn)維人員數(shù)量達(dá)到5萬(wàn)人。照每個(gè)運(yùn)維人員月薪5000元左右，僅運(yùn)維一項(xiàng)，ofo每月需要支出的金額就高達(dá)2億元左右。

一邊是高額的造車和運(yùn)維支出，而另一邊，免費(fèi)騎行活動(dòng)讓共享單車盈利顯得遙遙無(wú)期。ofo方面為每位用戶提供了1元包月套餐，在有效期內(nèi)，用戶可每天免費(fèi)騎行20次，每次騎行2小時(shí)內(nèi)免費(fèi)。摩拜則推出了多檔位的月卡套。

在月卡年卡的套餐條件下，訂單對(duì)于實(shí)際盈利的轉(zhuǎn)化率有多少仍存疑。以ofo與飛鴿制造的小黃車為例，其對(duì)外宣布的造價(jià)為600元左右，一輛單車需要支撐一位年卡用戶使用10年才能回本。

除了大量推出低價(jià)月卡面臨盈利壓力外，ofo摩拜還需要面對(duì)單車的三年報(bào)廢期帶來(lái)的挑戰(zhàn)。今年9月，北京市交通委發(fā)布共享單車新政配套文件，明確共享單車使用三年應(yīng)更新或報(bào)廢。

有媒體爆料稱，因市場(chǎng)擴(kuò)張成本高企，摩拜和ofo小黃車兩家單車企業(yè)資金告緊，已經(jīng)開(kāi)始挪用用戶押金填補(bǔ)缺口，挪用總金額高達(dá)60億元，自行車廠以及公關(guān)公司等供應(yīng)商的付款也均已暫停。財(cái)新網(wǎng)援引知情人士消息稱，摩拜和ofo兩家均動(dòng)用了押金用以支付供應(yīng)鏈開(kāi)支，摩拜方面挪用超過(guò)40億元押金，ofo則挪用超過(guò)30億元。

在消耗戰(zhàn)焦灼之時(shí)，也有人在賭造就三足鼎立的局面，在二線品牌已經(jīng)紛紛被清場(chǎng)的情況下，利用機(jī)會(huì)成本迅速投資扶持新的贏家。獲得阿里投資的永安行在今年10月并購(gòu)哈羅單車，并自9月以來(lái)連續(xù)獲得兩輪阿里系領(lǐng)投的融資。目前合并后的新公司中，阿里系螞蟻金服旗下的上海云鑫創(chuàng)投持股32.0467%，成為其第一大股東。在運(yùn)營(yíng)方面，哈羅單車和永安行主攻二三線市場(chǎng)。截至10月，哈羅已經(jīng)進(jìn)入國(guó)內(nèi)100多座城市，投放了300萬(wàn)輛左右的共享單車，注冊(cè)用戶數(shù)超過(guò)3000萬(wàn)。

巨頭的棋子？

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)似乎陷入一種困境——必須站隊(duì)阿里或者騰訊。《華爾街日?qǐng)?bào)》將之形容為：“巨頭手中的棋子”。目前ofo和摩拜的日均使用頻次均超過(guò)了2000萬(wàn)，兩者在移動(dòng)支付上的巨大體量也讓阿里騰訊對(duì)這一行業(yè)虎視眈眈。

摩拜方面則有微信支持導(dǎo)流，今年1月摩拜單車開(kāi)通小程序，上線首日的訪問(wèn)次數(shù)達(dá)到600萬(wàn)人次。小程序端每周的用戶增長(zhǎng)率達(dá)到100%。ofo方面，今年4月獲得阿里系資本螞蟻金服戰(zhàn)略投資，隨后雙方展開(kāi)了多方面的合作。主要集中在免押金、掃一掃的入口、保險(xiǎn)、賬戶體系等。除了支付寶掃碼騎行增加線下支付場(chǎng)景外，ofo與支付寶推出的信用分免押金騎行活動(dòng)，也與支付寶信用分體系相輔相成。今年3月，雙方宣布，上海地區(qū)芝麻信用分650分以上的用戶可通過(guò)信用授權(quán)免押金使用小黃車的服務(wù)，隨后信用免押金服務(wù)進(jìn)駐杭州、廣州、深圳、廈門等城市。

而出行領(lǐng)域的巨頭滴滴，也參與到這場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中來(lái)。作為ofo最大的外部股東，滴滴持股30%左右，擁有董事會(huì)兩席。通過(guò)投資ofo，滴滴補(bǔ)足了其在出行產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。而如果ofo摩拜合并，摩拜也將不再是滴滴的敵人。這家共享單車行業(yè)領(lǐng)頭羊正在出行領(lǐng)域加速布局，今年9月以來(lái)，摩拜平臺(tái)先后接入首汽約車、嘀嗒拼車等服務(wù)，此外還在11月與貴州新特電動(dòng)汽車簽約，準(zhǔn)備進(jìn)軍共享汽車、共享電動(dòng)車等領(lǐng)域。

滴滴的態(tài)度明確，積極推動(dòng)雙方合并。據(jù)財(cái)經(jīng)報(bào)道，知情人士稱滴滴是本次合并的重要推動(dòng)方，正在積極促成摩拜和ofo在年內(nèi)合并，這樣可以避免波及反壟斷申報(bào)。

如果摩拜ofo合并成真，騰訊系將在新公司占據(jù)主動(dòng)權(quán)。騰訊是摩拜單車第一大機(jī)構(gòu)股東，持股在10%-15%，擁有董事會(huì)一席。而ofo最大外部股東滴滴也有騰訊參股。

馬云對(duì)媒體表示，知道騰訊希望兩家共享單車公司合并，但共享單車要有公益心態(tài)，“不能為了壟斷、為了早點(diǎn)收錢而做”。為了在共享單車領(lǐng)域圈地，阿里也在增加籌碼。除了兩輪投資二線共享單車企業(yè)哈羅單車和永安行外，有消息稱阿里將跟投ofo新一輪10億美元的融資。

而對(duì)于共享單車目前戰(zhàn)況，馬化騰直言：“正在被用作支付服務(wù)的營(yíng)銷工具?？蓱z的小股東們被鎖死。”

未來(lái)：下一個(gè)滴滴uber的故事

對(duì)于ofo摩拜的管理團(tuán)隊(duì)而言，似乎還沒(méi)有到?jīng)Q戰(zhàn)時(shí)刻。雙方在公開(kāi)場(chǎng)合多次表示絕無(wú)可能，摩拜CEO王曉峰表示，“不覺(jué)得有任何合并的可能。”另?yè)?jù)《新京報(bào)》，接近ofo高層的一位知情人士表示，其在內(nèi)部達(dá)成共識(shí)，大家都不愿意合并。

ofo方面似乎正在爭(zhēng)取這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。今年11月，滴滴派駐ofo的幾名高管出走，其中包括了ofo執(zhí)行總裁付強(qiáng)、市場(chǎng)負(fù)責(zé)人南山等高管。新浪科技報(bào)道稱，這意味著ofo與滴滴之間出現(xiàn)裂痕，此前滴滴系近日否決了戴威的多條決定，其中涉及新業(yè)務(wù)與收購(gòu)等。

人們很容易將ofo與摩拜的共享單車決戰(zhàn)與一年多前的網(wǎng)約車大戰(zhàn)類比。

HiShopO2O商城系統(tǒng)了解到，滴滴uber合并前合并之前，雙方對(duì)于用戶和司機(jī)的補(bǔ)貼達(dá)到前所未有的規(guī)模：uber方面，2016年4月每周補(bǔ)貼為5000萬(wàn)，而到了合并前夕，補(bǔ)貼升至每周5億元。

而現(xiàn)在共享單車正用自己的方式進(jìn)行決戰(zhàn)：在線下瘋狂投放單車，在每一個(gè)地鐵站口，公交車站和寫字樓前，讓城市接近窒息。截至今年9月，北京市共享單車投放總量高達(dá)235萬(wàn)輛，而按照常住人口中，每50人擁有一輛共享單車的比例計(jì)算，北京僅需要43萬(wàn)輛共享單車。

不過(guò)戰(zhàn)爭(zhēng)繼續(xù)的前提是——彈藥充足。財(cái)新網(wǎng)援引知情人士消息稱，截至12月1日，ofo賬面包括押金在內(nèi)可動(dòng)用的現(xiàn)金僅剩下3.5億元，共計(jì)超過(guò)30億元押金用于支付供應(yīng)鏈欠款；而摩拜方面亦動(dòng)用押金超過(guò)40億元，賬面現(xiàn)金尚有70億元。

此外，投資人的態(tài)度似乎也左右著企業(yè)的最終走向。滴滴uber合并時(shí)，雙方投資人對(duì)于雙方的補(bǔ)貼大戰(zhàn)一直持消極態(tài)度。有投資方指出，“滴滴和Uber大約融資了200億美元，這簡(jiǎn)直就像一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。”而在合并前，Uber一位投資者已與滴滴股東進(jìn)行了十余次會(huì)議和電話磋商。

就目前而言，ofo摩拜的多位投資人公開(kāi)喊話希望二者合并，36氪援引知情人士消息稱，“某些投資人已經(jīng)迫不及待地在逼宮了”。

ofo摩拜延續(xù)網(wǎng)約車大戰(zhàn)的結(jié)局，或許只是時(shí)間問(wèn)題。