P2P監(jiān)管新規(guī)出臺 九成平臺恐面臨淘汰出局
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營平臺達(dá)到了2595家，相比2014年底增長了1020家，絕對增量超過上年再創(chuàng)歷史新高。隨著P2P監(jiān)管新規(guī)出臺，P2P野蠻生長的時代即將過去。而監(jiān)管新政也明確了對P2P行業(yè)信息中介的定位，這意味著對平臺的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營能力提出了更高的要求。
地方政府也在行動，近日，各地方政府相繼發(fā)布一系列禁止宣傳和嚴(yán)格準(zhǔn)入的措施(例如深圳、上海暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺注冊，北京開始暫停“投資類”企業(yè)注冊登記等)。
此前，重慶市金融工作辦公室已率先發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)個體網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》，已經(jīng)把目光瞄準(zhǔn)了與P2P融資相關(guān)聯(lián)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)域。1月14日，好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO李明順對記者表示，“我們可以看到自監(jiān)管辦法征集意見稿出臺后，各地方相繼宣布暫停辦理互聯(lián)網(wǎng)金融、投資類等企業(yè)登記注冊，其實(shí)這只是第一步，(預(yù)計(jì))后續(xù)還會有更多的動作或會陸續(xù)出來。”
新的一年里，平臺自身將如何進(jìn)行規(guī)范?面對資金、資產(chǎn)端的雙重壓力以及競爭同質(zhì)化等，P2P行業(yè)將如何應(yīng)對?如何調(diào)整業(yè)務(wù)模式?記者就此多方采訪了業(yè)內(nèi)權(quán)威人士進(jìn)行深入分析。
問題平臺四大特征
廣州e貸總裁方頌在接受記者采訪時表示，2015年對于P2P行業(yè)而言，一方面是大大小小各類資本蜂擁進(jìn)入，一方面是問題平臺頻頻出現(xiàn)。“在目前行業(yè)沒有門檻的情況下，五花八門、形形色色的各類資本包括國資、上市公司、銀行、PE、具有一定實(shí)力的民營企業(yè)、‘屌絲’創(chuàng)業(yè)等都有參與其中，”方頌直言，“與此同時，由于行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)和企業(yè)實(shí)力良莠不齊，加上缺乏門檻、缺乏監(jiān)管，沒有對平臺進(jìn)行篩選和甄別，導(dǎo)致問題平臺集中爆發(fā)。”
紫馬財(cái)行CEO唐學(xué)慶告訴記者，早年民間的互聯(lián)網(wǎng)金融看起來門檻很低，而且一直沒有受到政策監(jiān)管和法律約束，因此有較多實(shí)力弱小的平臺甚至有披著互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的詐騙平臺，蘊(yùn)藏著難以預(yù)估的巨大風(fēng)險(xiǎn)于亂象中誕生并大行其道。
“在歷經(jīng)野蠻生長之后，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融終于迎來了密集監(jiān)管政策的出臺，政府監(jiān)管力度加強(qiáng)，用戶的風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)化，那些金融實(shí)力不強(qiáng)的平臺以及偽P2P平臺、詐騙平臺等，難以抵擋政策壓力以及剛性兌付，由此掀起了大批的倒閉和跑路潮。” 唐學(xué)慶稱。“不過，在進(jìn)入P2P行業(yè)的資本中，眾多風(fēng)投也加入了互聯(lián)網(wǎng)金融的布局之戰(zhàn)，目前大概已有四五十家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺獲得了來自風(fēng)投的融資。”
在拍拍貸CEO張駿看來，行業(yè)冰火交織是P2P發(fā)展中的正常現(xiàn)象和必經(jīng)過程。問題平臺爆發(fā)的原因在于，2007年P(guān)2P在中國落地生根，至監(jiān)管辦法出臺以前，中國P2P在長達(dá)8年的時間里并沒有像英美P2P一樣有明確的規(guī)則約束。
“美好的行業(yè)前景和巨大的市場空間，與進(jìn)入門檻低、模式多樣并存，導(dǎo)致行業(yè)魚龍混雜，在激烈的競爭和洗牌中必然會曝出一些問題，也會不斷有平臺被淘汰。” 張駿稱。“據(jù)了解，其他行業(yè)起步時也會出現(xiàn)類似現(xiàn)象，比如幾年前的團(tuán)購網(wǎng)站。”
張駿表示，目前出現(xiàn)問題的平臺特征都很明顯，即違反了監(jiān)管辦法中的要求，做信用中介、虛假標(biāo)的、非法集資等等，有些問題平臺甚至僅打著P2P的名號，做的事情根本不屬于P2P或是互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。這也是行業(yè)健康發(fā)展的最大問題。
對此，方頌對記者總結(jié)了問題平臺的四大特征。一是股東、董事、管理層三合一，缺乏內(nèi)控(股東、董事、管理層一套人馬)，缺乏內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制;二是風(fēng)控能力不足，壞賬多;三是透明度不足，回避核心問題(核心問題主要指平臺發(fā)標(biāo)的透明度);四是出問題前共性表現(xiàn)，短期標(biāo)、高利率、高獎勵(平臺通過這種方式快速自融自救)。
“目前問題平臺主要是以草根小平臺為主，但大平臺也一樣存在這樣或那樣的問題。” 方頌直言。
方頌表示，就行業(yè)整體情況而言，普遍存在資金池、自擔(dān)保、信息披露不足、風(fēng)控能力不足等系列問題。
“現(xiàn)在發(fā)展比較好，比較大的平臺，成立時間都比較早，當(dāng)時還沒有資金托管一說，第三方支付也還沒提供資金托管的產(chǎn)品。早期的平臺，大部分是資金池模式。這個行業(yè)也是從混沌中走過來的，要把這個模式改變過來，會是一個漫長的過程。同時，投資者習(xí)慣了平臺保本保息，這個要去改變也是一個痛苦的過程。” 方頌稱。“此外，大家習(xí)慣了報(bào)喜不報(bào)憂，普遍都說自己資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，實(shí)際情況肯定不是如此。將來信息披露中要自曝家丑也不是件容易的事情。再者，P2P風(fēng)控的建設(shè)不是靠一下兩下建立起來的。還有逾期、壞賬如何處理、消化，也是一個不容易解決的問題。”
唐學(xué)慶則認(rèn)為，“抬高給投資人的收益率”是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)獲客成本最低的方法，由此締造了一個高收益率的野蠻成長歷程。野蠻成長也給行業(yè)帶來了血的教訓(xùn)，有大量平臺倒閉、跑路。這其中不乏一些被逼無奈的平臺，自身財(cái)力物力不夠，無奈為了生存而不計(jì)成本地瘋狂搶奪客戶，不顧后果地抬高給投資人的收益率。
九成平臺會被淘汰出局?
不過，任何行業(yè)從誕生到規(guī)范都有秩序建立并逐漸完善的過程。
張駿判斷，2016年行業(yè)發(fā)展的最大主題是規(guī)范整合與強(qiáng)者恒強(qiáng)。一方面是監(jiān)管辦法征求意見過后，將有更詳細(xì)、更具執(zhí)行力的文件下達(dá)，整個行業(yè)會朝著規(guī)范化發(fā)展。張駿預(yù)判，屆時，3000家平臺將有90%會主動退場和淘汰出局。
“2016年將是一個轉(zhuǎn)型年、規(guī)范年，雖然沒有注冊資本金等硬性標(biāo)準(zhǔn)，但隱性的門檻會更高，行業(yè)整合的大幕即將到來。平臺需要根據(jù)監(jiān)管細(xì)則的要求對自身進(jìn)行規(guī)范，做好信息中介的定位，回歸金融的本質(zhì)。”張駿直言。“特別是銀行對接存管對于很多小平臺來說是一道很高的門坎，因?yàn)殂y行對合作平臺的資質(zhì)、實(shí)力等會有較高要求，而且牽涉到的對接技術(shù)也較為復(fù)雜，未來將有一大波無法接入銀行存管的平臺被淘汰。”
“毫無疑問，P2P的野蠻生長時代百分百已經(jīng)過去了，各大平臺一定要根據(jù)P2P監(jiān)管細(xì)則逐一進(jìn)行規(guī)范，尤其是針對信息中介定位、銀行資金存管、債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制、第三方平臺審核等方面，都要當(dāng)成頭等大事來快速推進(jìn)和規(guī)范。” 唐學(xué)慶稱。“2016年這一年將會是很慘淡的行業(yè)生存期，這一年將是修心養(yǎng)性，調(diào)整自我，調(diào)整團(tuán)隊(duì)，建立強(qiáng)大團(tuán)隊(duì)的過程。行業(yè)整體趨勢就是新增平臺下降，倒閉平臺增多。就算有新增的平臺，也是背景實(shí)力很強(qiáng)大、很巨無霸的國企、傳統(tǒng)金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等，這些實(shí)力強(qiáng)大的背景才有可能助推一個新的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺問世。”
張駿認(rèn)為，平臺去擔(dān)?；隙ㄊ俏磥淼男袠I(yè)趨勢，這一過程肯定是艱辛的，原因在于擔(dān)保在目前的行業(yè)里還是一個較為普遍的現(xiàn)象，而且民眾的風(fēng)險(xiǎn)承受能力仍然較差，心理上有剛性兌付的需求。這種情況下，引入第三方擔(dān)保或保險(xiǎn)制度，是可能的緩沖方式。平臺要樹立自身的核心優(yōu)勢，在執(zhí)行P2P監(jiān)管新規(guī)的同時，還要在風(fēng)控能力、服務(wù)用戶、技術(shù)創(chuàng)新上面下功夫。
