螞蟻金服：正在下一盤很大的棋

　　導(dǎo)讀：現(xiàn)在，螞蟻金服已不再僅僅等待淘寶的交易，它是生態(tài)、是平臺(tái)，是各類應(yīng)用場(chǎng)景的服務(wù)者，同時(shí)，它又是一家技術(shù)和金融數(shù)據(jù)公司(DT)。這只“富二代”螞蟻有何不同?它將如何沿著新方向規(guī)劃未來的路線圖?

　　很多人把杭州黃龍時(shí)代廣場(chǎng)稱為“新支付寶大樓”。此前，他們是在杭州文三路的華星時(shí)代廣場(chǎng)辦公;2011年8月搬到此;然后，發(fā)生了阿里小微金服的籌建;又然后，小微金服最終定名為螞蟻金服。

　　10年前，螞蟻金服前身支付寶只是淘寶的財(cái)務(wù)工具，初衷是為了解決電商中的信用問題。但現(xiàn)在，支付寶已經(jīng)從財(cái)務(wù)工具演化為一種生態(tài)系統(tǒng)。這樣的演化是令人驚奇的。它不僅僅伴隨著阿里電商平臺(tái)的擴(kuò)展，更重要的是，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的浪潮下，它構(gòu)筑出一種極具想象力的模式：它從線上交易的支付渠道角色，變成各種應(yīng)用場(chǎng)景的廣泛吸納者。它不僅從支付出發(fā)(支付寶錢包)，隨后還從理財(cái)出發(fā)(給用戶提供理財(cái)產(chǎn)品，如余額寶、招財(cái)寶)，從融資出發(fā)(給小商家提供小貸型融資，如螞蟻小貸和網(wǎng)商銀行)，以及，從數(shù)據(jù)出發(fā)(將為社會(huì)提供征信等數(shù)據(jù)服務(wù)，如未來的芝麻信用)。

　　螞蟻金服必須要講政治，因?yàn)樗侵袊?guó)人交易大數(shù)據(jù)最重要的一塊。阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云很早就敏銳地感知這一點(diǎn)，阿里美國(guó)上市的資產(chǎn)中沒有螞蟻金服，馬云很明確地表示“螞蟻肯定是在A股上市”。螞蟻金服已不像過去支付寶那樣，僅僅等待淘寶的交易，它現(xiàn)在是生態(tài)、是平臺(tái)，是各類應(yīng)用場(chǎng)景的服務(wù)者，線上的價(jià)值要靠線下的地推來獲得，它承接了阿里巴巴B2B“拉商家上平臺(tái)”的業(yè)務(wù)斗志，做“未來商圈”“未來交通”“未來醫(yī)院”。螞蟻金服又是一家技術(shù)和金融數(shù)據(jù)公司(DT)，它要呈現(xiàn)出對(duì)技術(shù)拓展商業(yè)邊界的理解，以及金融公司所必須具備的風(fēng)控能力和嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度。

　　“富二代”螞蟻真的有所不同。

　　一只“巨獸”的溫和表達(dá)

　　對(duì)于“螞蟻”的命名，螞蟻金服CEO彭蕾曾解釋說：“是因?yàn)槲覀兪欠?wù)于小企業(yè)起家的，要把‘天下沒有難做的生意’的使命帶過去。”她強(qiáng)調(diào)，螞蟻金服非常崇尚微小的力量給予整個(gè)世界創(chuàng)造的小而美的體驗(yàn)。

　　2014年5月，彭蕾針對(duì)員工發(fā)表《不忘初心，方得始終》的演講，在演講的最后，彭蕾非常嚴(yán)肅地說，“給大家一個(gè)具體的要求，我們不是一個(gè)金融的顛覆者，我們是一個(gè)補(bǔ)充者。我想對(duì)銀行和其他金融業(yè)的伙伴們說，我們無心樹敵。我們也完全沒有必要樹敵”。

　　螞蟻金服COO(首席運(yùn)營(yíng)官)井賢棟表示：“我們不是金融機(jī)構(gòu)，我們其實(shí)不愿意做具體金融業(yè)務(wù)，我們是一個(gè)平臺(tái)的提供者，我們并不是和金融機(jī)構(gòu)直接競(jìng)爭(zhēng)，只不過有時(shí)候我們要承擔(dān)創(chuàng)新的初期風(fēng)險(xiǎn)，比如螞蟻小貸，當(dāng)時(shí)別人并不相信線上交易大數(shù)據(jù)可以打造信用，于是我們就要起到推動(dòng)作用，要做給別人看。”

　　他們都想盡快消解螞蟻的顛覆者形象。

　　馬云著名的一句話就是“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，這句話隨后被余額寶巨大的成功所證實(shí)，余額寶成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的里程碑事件。螞蟻金服用互聯(lián)網(wǎng)的力量讓理財(cái)滲透到了“屌絲”階層，讓金融呈現(xiàn)出普惠化的面目，也部分地推動(dòng)了中國(guó)存款利率自由化的進(jìn)程，迫使銀行業(yè)不得不改變它們的產(chǎn)品類別和形態(tài)，跟在后面，推出與余額寶相近的各類現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

　　顛覆者形象以及被迫的跟隨，拉了仇恨，讓傳統(tǒng)金融業(yè)感到不安，產(chǎn)生忌憚。

　　“余額寶的推出讓銀行認(rèn)為自身利益受到了損害，而且他們沒有參與到整個(gè)價(jià)值鏈條里面來”，螞蟻金服理財(cái)事業(yè)部總經(jīng)理、招財(cái)寶CEO袁雷鳴表示，余額寶之后，他們?cè)倥c銀行接觸，明顯感受到對(duì)方的抵觸情緒。

　　銀行業(yè)最重要的存活條件就是存款量、存貸利息差，它們害怕存款的快速搬離，利差的被迫縮小。監(jiān)管層也希望像螞蟻金服這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融的力度是溫和的、可預(yù)期的，有著不激進(jìn)的角色定位。他們叫停了虛擬信用卡和線下二維碼支付，對(duì)螞蟻以及騰訊籌建的網(wǎng)商銀行、微眾銀行做了“小存小貸”的定位。而現(xiàn)在從銀行劃錢到余額寶是有限額規(guī)定的，基金存放在銀行的同業(yè)存款也被做了流動(dòng)上的限制，目的是降低余額寶滿足客戶流動(dòng)性要求下的利息水平，降低余額寶的吸引力。隨后，余額寶的增長(zhǎng)變慢并趨向穩(wěn)定。

　　顛覆期的勁頭已經(jīng)過了，螞蟻溫和化是必須的。

　　袁雷鳴重新闡述了余額寶的“顛覆性故事”。“如果從財(cái)務(wù)上看，我們做余額寶是得不償失的”，袁雷鳴說，此前支付寶是作為買賣交易的信用保證第三方存在，買家劃入和劃給賣家之間有一個(gè)資金沉淀期，通過計(jì)算就可以得出一年的沉淀資金量(備付金)，然后放到銀行至少可以獲得3%的利息。但是隨著支付寶里面的錢越來越多，作為非金融機(jī)構(gòu)，支付寶以零成本吸收了上千億沉淀資金，究竟拿這些錢干了什么?作為非上市公司，當(dāng)時(shí)的阿里又很難披露得足夠清楚。2013年6月，央行發(fā)布了《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金管理辦法》，其中的很多條款都意在抑制支付機(jī)構(gòu)進(jìn)一步做大備付金規(guī)模。

　　按照馬云所言，“阿里很多創(chuàng)新都是被迫的，而不是主動(dòng)的”，支付寶開始同開放式貨幣基金“連接”，余額寶橫空出世，收益社會(huì)化，螞蟻金服從中獲取的收益縮為3‰。

　　袁雷鳴說，控股天弘基金之后，余額寶是唯一的，螞蟻金服再也沒有和其他機(jī)構(gòu)合作推出任何基金品種，“我們開始強(qiáng)調(diào)搭建平臺(tái)”，即像天貓一樣，搭建一個(gè)開放的投資理財(cái)平臺(tái)，一方面緩解與金融機(jī)構(gòu)的緊張關(guān)系;另一方面，可以把余額寶中對(duì)期限鎖定不敏感的投資資金吸引過來，避免余額寶收益下降時(shí)遭受大規(guī)模贖回。2014年4月，招財(cái)寶平臺(tái)上線。

　　袁雷鳴透露，招財(cái)寶為合作的金融機(jī)構(gòu)提供一整套的配套服務(wù)，但只按照對(duì)方募集資金規(guī)模的1‰收取一次性的服務(wù)費(fèi)。這個(gè)費(fèi)用，在新華基金電商總監(jiān)王革看來，“比傳統(tǒng)的渠道費(fèi)用低多了，根本不是一個(gè)量級(jí)”。新華基金是招財(cái)寶的一個(gè)產(chǎn)品提供方。

　　溫和的螞蟻沿著新方向，規(guī)劃未來的路線圖。

　　人口和場(chǎng)景的“雙重膨脹”

　　井賢棟透露：螞蟻金服的發(fā)展戰(zhàn)略很清晰，即“平臺(tái)、農(nóng)村、國(guó)際化”。

　　如果概括這三大戰(zhàn)略的核心，就是讓更多的人口以及更多的應(yīng)用場(chǎng)景被“卷入”。“卷入”這個(gè)詞最早用于生物學(xué)，例如經(jīng)常出現(xiàn)在生物學(xué)家古爾德的“間斷平衡”理論中，它講述的是新物種不會(huì)出現(xiàn)在原來生態(tài)系統(tǒng)的核心區(qū)域，相反它往往是在邊緣交匯區(qū)域，那里壓力大，環(huán)境復(fù)雜，更多基因碰撞和“被卷入” 的幾率更高，使得變異成為可能，造成“大爆發(fā)”后的生態(tài)景觀。

　　井賢棟表示，螞蟻金服目前已經(jīng)與2300多家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)聯(lián)通，一方面，為農(nóng)村用戶開通線上支付通道，方便他們線上、線下購(gòu)買生活、農(nóng)資用品的支付需求;另一方面，對(duì)接金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶，為農(nóng)戶提供消費(fèi)、農(nóng)資購(gòu)買等信貸需求，“農(nóng)村市場(chǎng)可以從互聯(lián)網(wǎng)支付直接跳到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付。

　　螞蟻金服國(guó)內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘曾在10月16日的“螞蟻分享日”透露，在硬件上面，螞蟻金服會(huì)通過阿里通訊，包括與運(yùn)營(yíng)商的合作，提升農(nóng)村市場(chǎng)的硬件水平。很多人會(huì)猜想，未來會(huì)不會(huì)直接向農(nóng)村市場(chǎng)送阿里手機(jī)，讓支付寶錢包“上山下鄉(xiāng)”?

　　這種關(guān)注農(nóng)村人口的“卷入”是全面的。今年10月，阿里巴巴集團(tuán)宣布，將啟動(dòng)千縣萬(wàn)村計(jì)劃，即在未來3-5年內(nèi)，投資100億元，建立1000個(gè)縣級(jí)運(yùn)營(yíng)中心和10萬(wàn)個(gè)村級(jí)服務(wù)站，將其電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋到全國(guó)三分之一強(qiáng)的縣以及六分之一的農(nóng)村地區(qū)。阿里集團(tuán)電商業(yè)務(wù)在農(nóng)村的擴(kuò)張，跟螞蟻金服“向下”的擴(kuò)張是“同步、同構(gòu)”的。

　　阿里的國(guó)際化，也帶動(dòng)螞蟻金服的“向外走”。井賢棟透露，螞蟻金服正在推進(jìn)與Apple Pay和PayPal等國(guó)際支付機(jī)構(gòu)的合作。而螞蟻金服國(guó)際事業(yè)部副總裁彭翼捷此前表示，螞蟻金服應(yīng)該利用中國(guó)企業(yè)出口力和居民境外旅游消費(fèi)力，“例如(旅游者)在國(guó)外，有非常多的外幣兌換、小額多頻的支付需求無法被滿足，我們會(huì)在購(gòu)物退稅、交通卡之外，推出更多的海外旅游服務(wù)產(chǎn)品”。畢竟，中國(guó)境外旅游人口已經(jīng)高達(dá)1.1億。當(dāng)被問及螞蟻金服如何看待匯率風(fēng)險(xiǎn)，比如俄羅斯盧布最近走勢(shì)就相當(dāng)慘烈時(shí)，井賢棟說：“目前外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面，螞蟻?zhàn)约翰]有做，而是交給專業(yè)合作機(jī)構(gòu)。”

　　巨大的人口和豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，是一體兩面。應(yīng)用場(chǎng)景越是剛需、越是高頻、越是日常“吃喝玩樂”，越能“黏住”使用者，越能“卷入”更多的使用人口。在不久前一次管理層會(huì)議上，彭蕾告訴螞蟻團(tuán)隊(duì)：“我們目標(biāo)是應(yīng)用場(chǎng)景要盡可能多樣化，盡可能無處不在。”

　　推進(jìn)應(yīng)用場(chǎng)景豐富化，目前螞蟻金服主攻幾個(gè)方向：一個(gè)是“未來商圈”，一個(gè)是“未來交通”，一個(gè)是“未來醫(yī)院”。根據(jù)螞蟻金服O2O事業(yè)部總經(jīng)理王麗娟介紹，過去一年，螞蟻金服O2O團(tuán)隊(duì)在全國(guó)出租車、飲料機(jī)以及超市和便利店三大場(chǎng)景的進(jìn)展“令人滿意”。據(jù)她提供的數(shù)據(jù)，全國(guó)將近5萬(wàn)臺(tái)的飲料機(jī)中，近70%支持支付寶錢包;國(guó)內(nèi)TOP100的便利店和超市品牌中，已經(jīng)有70%與支付寶錢包達(dá)成了合作。

　　支付寶錢包希望攜手醫(yī)院，利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)和數(shù)據(jù)能力，幫助醫(yī)院構(gòu)建移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)體系，除了問診、檢查外，將掛號(hào)、候診、支付、取報(bào)告等環(huán)節(jié)全部通過手機(jī)完成。按照王麗娟的設(shè)想，未來通過數(shù)據(jù)的積累，不僅可以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程問診，還要將藥搬到網(wǎng)上，用戶通過天貓醫(yī)藥館下單，可以選擇快遞上門，也可以到就近的藥店自取。截至目前，支付寶錢包已經(jīng)與北京、上海、廣州、杭州、嘉興等地的10多家醫(yī)院達(dá)成合作，王麗娟表示，年內(nèi)這一數(shù)字將會(huì)達(dá)到50家。

　　應(yīng)用場(chǎng)景的豐富化背后，地推的策略和難度是不同的。比如“未來商圈”是一個(gè)苦活，但至少激勵(lì)的鏈條是完整的、兼容的。“因?yàn)樯虘粲X得上支付寶錢包是有價(jià)值的，消費(fèi)者的交易數(shù)據(jù)是零碎的，對(duì)商戶來說，也沒有太大的價(jià)值挖掘。”但是“未來醫(yī)院”就不同。“醫(yī)院最大的問題不是系統(tǒng)對(duì)接，而是激勵(lì)不完整、不兼容，醫(yī)院是國(guó)有體制，支付寶錢包的確滿足了患者的需求，也許會(huì)促進(jìn)醫(yī)生看更多的病人，但這對(duì)醫(yī)生有什么好處呢?他們并沒有從中受益，所以，很多醫(yī)院并不像商戶那樣積極。”

　　這一問題的背后，其實(shí)指向“卷入”的成本和邊界。

　　一個(gè)具有想象力的數(shù)據(jù)公式

　　人口和應(yīng)用場(chǎng)景的“卷入”，其實(shí)就是大數(shù)據(jù)的涌入。盡管阿里表示自己跟谷歌是不同的，但它也很自豪地宣稱自己是技術(shù)公司，只不過不是技術(shù)創(chuàng)新引導(dǎo)型，而是用技術(shù)拓寬商業(yè)邊界。

　　“現(xiàn)實(shí)版的自豪”是阿里的云計(jì)算，“遠(yuǎn)景版的自豪”是阿里的大數(shù)據(jù)。

　　螞蟻金服CTO(首席技術(shù)官)程立介紹說，因?yàn)榘⒗锏木W(wǎng)上業(yè)務(wù)量太大了，阿里不得不去“IOE”化，發(fā)展云計(jì)算技術(shù)，“最近一次雙11購(gòu)物節(jié)上，1秒的交易是3.85萬(wàn)筆，幾年前還是1秒1筆，原來的IOE框架是沒辦法應(yīng)付的”。

　　像亞馬遜一樣，阿里也變成了輸出云計(jì)算的公司，阿里的云計(jì)算能力被認(rèn)為僅次于亞馬遜。就像亞馬遜用“服務(wù)dropbox”作為它的輸出云計(jì)算的范例，阿里云計(jì)算的最著名的范例是“余額寶”以及“雙11購(gòu)物節(jié)”。

　　“余額寶”的范例無疑對(duì)金融企業(yè)有巨大的感召，尤其是政府因?yàn)樾畔踩脑颍Ｍ肫笕?ldquo;IOE”，至少對(duì)螞蟻金服的金融云來說，是個(gè)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。渤海銀行、華潤(rùn)銀行、天弘基金、眾安在線等超過100家金融機(jī)構(gòu)已購(gòu)買了金融云服務(wù)。“對(duì)于一家小銀行來說，目前每個(gè)賬戶一年的技術(shù)成本在100元左右，而放到螞蟻金服的金融云上，這個(gè)成本只需1元人民幣。”程立說，“螞蟻雖小，五臟俱全，很多小金融機(jī)構(gòu)，盡管小，但它的需求卻是全面的，而螞蟻金融云可以大幅度降低它們的成本。”

　　據(jù)袁雷鳴介紹，招財(cái)寶上線的機(jī)構(gòu)已達(dá)40多家，加上已經(jīng)簽約的機(jī)構(gòu)，共計(jì)上百家，平臺(tái)交易額接近300億元，雖然只向入駐機(jī)構(gòu)收取1‰的服務(wù)費(fèi)，“但足以覆蓋平臺(tái)的成本”，因?yàn)槲浵伒慕鹑谠剖沟孟到y(tǒng)運(yùn)營(yíng)成本很低，“平均單筆的交易成本能做到1分錢左右”。

　　但令業(yè)界真正震動(dòng)的是，螞蟻金服要推出“芝麻信用”這一征信產(chǎn)品，即根據(jù)商戶和消費(fèi)者在阿里系統(tǒng)里面的交易數(shù)據(jù)，進(jìn)行個(gè)人信用評(píng)級(jí)，像美國(guó)的FICO一樣，成為全社會(huì)的基礎(chǔ)信用提供者。要知道，在中國(guó)，信用記錄的缺失被認(rèn)為是無法進(jìn)行精細(xì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的關(guān)鍵。能被全社會(huì)認(rèn)可的征信，被認(rèn)為是整個(gè)金融行業(yè)的“制高點(diǎn)”。

　　在螞蟻金服看來，至少在目前，社交數(shù)據(jù)相對(duì)于行為數(shù)據(jù)而言，還是處于非結(jié)構(gòu)化并且很難被采信的。

　　馬云對(duì)生態(tài)系統(tǒng)的描述是“平臺(tái)、金融、數(shù)據(jù)”，螞蟻金服的現(xiàn)實(shí)路線圖是“平臺(tái)、農(nóng)村、國(guó)際”，如果疊合在一起，就形成了螞蟻的生態(tài)價(jià)值公式。螞蟻的生態(tài)價(jià)值=人口×應(yīng)用場(chǎng)景×使用頻率×大數(shù)據(jù)有效挖掘程度。

　　這個(gè)公式的最終核心指向，是真實(shí)數(shù)據(jù)的“卷入”，就像馬云所說，“未來是一個(gè)數(shù)據(jù)公司”。但這又是一個(gè)需要進(jìn)行區(qū)分的不同“卷入”，螞蟻金服用“平臺(tái)和分享”策略來面對(duì)公司和消費(fèi)者，他們會(huì)有不同的考量，來評(píng)估自己被“卷入”的好處。一些大的金融公司非常擔(dān)心在“平臺(tái)和分享”下，自己的行為數(shù)據(jù)被第三方所獲得，或者害怕自己“卷入”之后，第三方會(huì)獲得更強(qiáng)大的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，做成類似“芝麻信用”這樣的產(chǎn)品反賣回來，獲得更高的利潤(rùn)。所以，螞蟻金服的未來業(yè)務(wù)路徑中，既有很多“卷入”，也會(huì)遇到非常多的“數(shù)據(jù)封鎖”，邊際收益和邊際成本會(huì)不斷較量，從而獲得一個(gè)均衡的擴(kuò)張速率。

　　井賢棟說，不管如何，“我們都會(huì)堅(jiān)定不移地走平臺(tái)之路”。

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