58同城2015二季度財報分析 凈虧為2690萬美元

　　8月21日消息，根據(jù)昨天發(fā)布的58同城2015二季度財報顯示，58同城第二季營收1.595億美元，同比增長147.1%。58同城第二季度凈虧為2690萬美元，上年同期凈利潤為1120萬美元。財報發(fā)布后，58同城董事會主席兼首席執(zhí)行官姚勁波、首席財務(wù)官周浩等高管出席了隨后舉行的電話會議，解讀財報要點并回答分析師提問。

　　摩根士丹利分析師：首先，可否談一談移動端和PC端的變現(xiàn)差異，以及目前你們有多大比例的流量來自于移動端?

　　第二，你們提到趕集網(wǎng)的股權(quán)有一些變化，可否具體介紹一下，這對于公司的優(yōu)先股權(quán)有何影響?

　　姚勁波：從我們的角度看，移動端和PC端變現(xiàn)效率沒有太大區(qū)別，因為會員產(chǎn)品根本就不區(qū)分PC端還是移動端;從實時競價和在線營銷服務(wù)這方面的產(chǎn)品來講，移動端相比PC端的變現(xiàn)效率不但沒有降低，反而有所提高，因為客戶在58同城移動端上面看到的所有內(nèi)容也是廣告，所以在移動端點擊的次數(shù)反而更多，也就是說，移動端對我們變現(xiàn)的整體效率非但沒有降低，反而有輕微的提高。

　　周浩：移動端的流量占比方面，一直在上升，從頁面瀏覽量角度來衡量，第二季度，移動端在58同城的頁面瀏覽量占比已經(jīng)達到70%以上，遠遠高于兩三年前的比例，而且這是在PC端的瀏覽量也在增加的基礎(chǔ)之上實現(xiàn)的，所以，兩者之間目前的動態(tài)發(fā)展趨勢對我們來說是非常好的事情。

　　第二個問題，在我們投資之前，趕集網(wǎng)的一些股東有一些優(yōu)先股權(quán)，但是現(xiàn)在已經(jīng)沒關(guān)系了，因為他們向其他方出售這些股權(quán)之后，那些優(yōu)先股全都變成了普通股。

　　瑞士信貸分析師：我有兩個問題，首先，第二季度公司的營銷和銷售費用出現(xiàn)了大幅下降，低于之前預(yù)期，可否請談一談原因以及對今年接下來的預(yù)期。

　　周浩：我剛才開場的時候提到了，第二季度58同城核心業(yè)務(wù)的營銷費用，尤其是廣告業(yè)務(wù)的銷售費用，比第一季度出現(xiàn)了下降，通常情況下，由于中國春節(jié)的緣故，我們在第一季度的廣告投入比較大，所以第二季度的營銷費用相對減少了，這屬于正常季節(jié)性變化。

　　不過，現(xiàn)在我們也要分幾塊來談了。首先，“58到家”業(yè)務(wù)的的絕大部分營銷費用都來自于非廣告類的營銷費用，這方面的投入環(huán)比有所上升，因為我們在更多的城市推廣這項服務(wù)，而且，我們預(yù)計未來幾個季度，58到家業(yè)務(wù)上的營銷投入會繼續(xù)上升，預(yù)計今年全年我們在58到家的總支出將達到1.5億美元，其中大部分是非廣告類的營銷費用。

　　第二是安居客，盡管從整體上講這項業(yè)務(wù)已接近達到收支平衡，我們看到安居客在收入方面的表現(xiàn)更好，而我們選擇了從安居客的收入中拿出一部分重新投入到市場營銷方面，投放更多的廣告、營銷活動，擴大銷售團隊等。作為在線房產(chǎn)營銷平臺，安居客可以給58同城做出更大的貢獻，特別是今年它的表現(xiàn)非常好，所以我們會盡最大努力投入，將安居客的收入重新投入到營銷方面，進一步鞏固我們的市場地位。

　　兩者之外的核心業(yè)務(wù)方面，整體上我們現(xiàn)在處于與趕集網(wǎng)團隊一起合作的模式，雙方在新的階段一起加大成本投入，研究兩者結(jié)合起來之后哪些方面的工作是重要的，哪些的優(yōu)先性可以往后放，目前這還處于相對早期的階段，今年我們在投資方面會有所暫緩，我覺得整體上的實際投入會低于預(yù)算。當(dāng)然，一些框架性的合約是全年的，我們還是需要維持一些合作關(guān)系，明年等這些合約到期，我們有信心在營收繼續(xù)增長的前提下獲得廣告費用方面的進一步削減。

　　瑞士信貸分析師：第二個問題，58同城對已收購和投資的各項資產(chǎn)的整合工作進展如何?

　　姚勁波：我們今年做了很多并購，主要是安居客、中華英才網(wǎng)以及趕集網(wǎng)對安居客的收購是58同城做的第一個大型交易，現(xiàn)在來看是非常成功的，無論是在產(chǎn)品層面，流量層面，還是在銷售管理層面，58同城的許多經(jīng)驗，都對安居客起到了非常大的幫助，所以安居客現(xiàn)在的流量增長遠遠超過它的預(yù)期，收入增長同樣好于預(yù)期。

　　所以，58同城的團隊很有信心把對趕集網(wǎng)的整合工作做好，整合剛剛開始，進行了一個星期，目前整合工作進展非常順利，我們相信兩家公司都會很快進入良性的狀態(tài)。

　　中華英才網(wǎng)的交易規(guī)模相對小一些，我們也在整合中華英才網(wǎng)方面投入了人力，目前也看到了很好的趨勢。

　　太平洋皇冠證券分析師：我有兩個問題，第一個關(guān)于公司第三季度業(yè)績預(yù)期，請問其中趕集的收入貢獻有多大，如果在趕集網(wǎng)整個季度的業(yè)績貢獻都記錄的情況下，收入會是多少?

　　周浩：在我們的第三季度的業(yè)績預(yù)期中，包括了的趕集網(wǎng)的部分是從2015年8月6日至9月30日的收入貢獻，預(yù)計大約為2600美元至2800萬美元，如果是完整的一個季度都包括的話，收入應(yīng)該在4000美元至5000萬美元之間。

　　太平洋皇冠證券分析師：在整合了趕集網(wǎng)等收購資產(chǎn)以后，58同城的房產(chǎn)、招聘、生活服務(wù)、黃頁等垂直業(yè)務(wù)，在今年剩余時間的增長率預(yù)期方面相比以前有何變化?

　　周浩：我覺得，整體而言趕集網(wǎng)的核心垂直產(chǎn)品類別與58同城的基本一樣，但是如果按照垂直領(lǐng)域占比的話，趕集網(wǎng)的營收總額中來自招聘業(yè)務(wù)的比例比較大，高于58同城的招聘業(yè)務(wù)營收占比，除了招聘，趕集網(wǎng)還有房產(chǎn)、本地生活服務(wù)以及黃頁等業(yè)務(wù)，收購趕集網(wǎng)的確可以給58同城創(chuàng)造很大的價值，因為在藍領(lǐng)市場，58同城和趕集網(wǎng)都比較強大，但這是一個規(guī)模龐大的市場，我們兩家公司仍然有增長的空間，增長速度仍然會非常快。

　　房產(chǎn)領(lǐng)域方面，我們現(xiàn)在有了58同城原有業(yè)務(wù)加上安居客，可以給這個行業(yè)帶來一些變化，已經(jīng)導(dǎo)致這個領(lǐng)域的一些公司改變了商業(yè)模式，給了58同城很好的機遇去成為一個重要的房產(chǎn)交易平臺。

　　本地生活服務(wù)則由很多規(guī)模相對很小的垂直領(lǐng)域組成，我們在這個方面也具有一定的競爭優(yōu)勢。我們很高興可以在核心業(yè)務(wù)方面對這些收購資產(chǎn)進行整合，整體上成為一個強大的綜合平臺。

　　中金國際分析師：首先，你們?nèi)绾慰创囶I(lǐng)域的C2C業(yè)務(wù)的市場潛力，對于當(dāng)前競爭格局你們有何看法?58同城、趕集網(wǎng)在這個市場領(lǐng)域有何優(yōu)勢，你們將如何做到與競爭對手的差異化發(fā)展?另外，在這個領(lǐng)域，58同城最終的商業(yè)模式將會是怎樣的?

　　姚勁波：我們將58同城汽車C2C業(yè)務(wù)稱為“趕集好車”，趕集網(wǎng)的“趕集好車”基本上與我們的58到家同時啟動，到現(xiàn)在差不多半年時間，應(yīng)該說在行業(yè)中排名第一，跟一些創(chuàng)業(yè)公司相比，“趕集好車”的交易量和覆蓋的城市數(shù)量都顯著大于后者。

　　趕集好車除了在當(dāng)前規(guī)模處于領(lǐng)先以外，58同城和趕集網(wǎng)的二手車展示業(yè)務(wù)方面，其流量對這項業(yè)務(wù)進一步統(tǒng)治這一市場有很大幫助，所以，我們認為如果對C2C業(yè)務(wù)持續(xù)進行投入，它成功的概率是非常高的。

　　另外，我們對“趕集好車”的市場前景也非?？春茫袊壳耙咽侨澜缱畲蟮男萝囦N售市場，每年賣出2300萬輛汽車，市場逐漸會進入二手車的交易周期，所以我們認為，二手車的交易量在未來兩三年可能會超過新車交易量，會產(chǎn)生巨大的用戶需求，58同城的其他能力，比如說營銷能力、地推能力等，都可以對趕集好車起到推動作用，我們對這項業(yè)務(wù)的未來充滿信心。

　　中金國際分析師：第二個問題關(guān)于58同城收購的“汽車點評”網(wǎng)站，你們將如何利用這項業(yè)務(wù)，這項業(yè)務(wù)的規(guī)模有多大?明年你們在收入和其他運營數(shù)據(jù)方面對它有什么預(yù)期?

　　姚勁波：“汽車點評”是一個比較小的網(wǎng)站，我們之所以愿意做這筆交易，原因第一點是，希望公司的二手車業(yè)務(wù)能從新車交易中帶來一些用戶，帶來一些協(xié)同效應(yīng);第二點，它的確是一個非常好、非常劃算的交易，對方原來的管理層也特別歡迎我們參與進去，我們也希望在中國A股有一家公司，我們對這家公司是控股的，占有70%的股份。

　　周浩：“汽車點評”本身就是盈利的，他們的管理層非常有經(jīng)驗，而我們也派出了團隊幫助他們?nèi)〉酶斓脑鲩L，而且我們的交易形式是向公司注入資金認購新股，不是購買原有股票，所以我們覺得這對資金是很好的利用。

　　高盛集團分析師：我想確認一下，你們預(yù)計“趕集好車”業(yè)務(wù)在今年下半年的虧損將達到1億美元嗎?

　　周浩：我澄清一下，我們的意思是說對這項業(yè)務(wù)最多投資1億美元，而不是一定是1億美元。原因是這是一個好的商業(yè)模式，而我們確實需要這種業(yè)務(wù)模式，作為中介我們可以向個人用戶提供很合算的二手汽車，并且以間接的方式向他們在交易過程中提供保障，并且我們在推進這項業(yè)務(wù)過程中也具有一些優(yōu)勢。

　　這項業(yè)務(wù)目前還處于早期發(fā)展階段，但是面對的是巨大的市場，我們現(xiàn)在這個階段的重心是擴大市場份額，而且這正是目前的發(fā)展趨勢，我們希望通過在廣告方面進行投入以及在線下的推廣，并且將地推團隊部署到更多的城市等措施，進一步強化我們的市場地位。

　　高盛集團分析師：對于安居客業(yè)務(wù)，可否談一下第二季度它的各項收入的貢獻占比?第二季度來自中國英才網(wǎng)的收入是多少?第三季度預(yù)計又會是多少?

　　周浩：第二季度安居客總的收入大約是3500萬美元，其中470萬美元來自電子商務(wù)業(yè)務(wù)，剩下的收入中來自在線營銷的收入和來自會員付費的收入基本上持平。我們之前也提到過，安居客從新房和二手房的展示中都獲得收入，二手房的收入主要是會員收入，新房主要是廣告也就是在線營銷以及電子商務(wù)方面的收入。

　　關(guān)于中華英才網(wǎng)，其收入比較小所以我們不具體公布，對于這項資產(chǎn)的投資我們主要是看中其品牌以及富有經(jīng)驗的團隊，但是其管理層并不是非常理解中國的在線招聘市場，所以它在過去幾年的業(yè)績是在下滑的。我們目前在利用58同城的資源比如IT、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗等，幫助其恢復(fù)流量的增長和線上的發(fā)展，希望明年可以從更多的投資獲得回報。

　　86 Research分析師：目前的展示和競價廣告方面的廣告量是多少?還有多大的提升空間?哪個領(lǐng)域的廣告競價最為激烈?短期內(nèi)你們會加入趕集網(wǎng)的商戶進行交叉競價嗎?

　　周浩：目前的廣告量仍然比較有限，我們今年早些時候改成了CPC(按點擊付費)競價模式，幾年以前則是按時間收費，按日展示收費，所以我們在這個領(lǐng)域正在穩(wěn)步提升，擁有非常有經(jīng)驗的團隊，但是因為整體的競價變現(xiàn)模式還處在早期階段，特別是與我們在過去10年積累的巨大流量相比，所以我們覺得從客戶的角度來看，投資回報整體上還是非常好的。

　　廣告競價最激烈的領(lǐng)域是黃頁，其次是招聘，招聘今年的增長非常明顯，然后是房地產(chǎn)，我覺得競價的激烈幅度的差別是由行業(yè)特質(zhì)導(dǎo)致的，并不是說我們哪個團隊的表現(xiàn)不好，黃頁是一個非常分散的行業(yè)，而且是我們最早開始變現(xiàn)的行業(yè)，所以我們介紹競價模式之后，這些商戶是最早接受的。

　　與趕集的廣告交叉銷售方面，整體上，趕集網(wǎng)的收入更多是依賴會員服務(wù)，他們有非常優(yōu)秀的銷售團隊，58同城相對而言在往在線營銷模式發(fā)展的步伐更快，我們在這方面的人才很多，在幾年前就開始轉(zhuǎn)變，一開始比較難，做了很多工作，但是現(xiàn)在取得了非常好的進展。趕集的會員服務(wù)非常強，但是在在線營銷方面比較弱，有很大的發(fā)展機會，現(xiàn)在的整合工作中，一項比較重要的工作是將廣告系統(tǒng)整合到趕集網(wǎng)中，未來其中一家的商戶的虛擬貨幣充值將可以用在兩個平臺上。

　　巴克萊資本分析師：首先，你們剛才提到宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化對公司業(yè)務(wù)影響非常有限，但由于由于現(xiàn)在市場上投資者的整體擔(dān)心，可否談一下在58同城各個垂直業(yè)務(wù)領(lǐng)域里，哪一個的會更多地受到宏觀經(jīng)濟的影響，可能會在未來6到12個月內(nèi)面臨更大的收入增長挑戰(zhàn)?

　　姚勁波：我們的幾項業(yè)務(wù)基本上同中國宏觀經(jīng)濟沒有什么關(guān)系，今年的業(yè)務(wù)增長相比去年非但沒有減速，反而是增速的，未來幾個月預(yù)計也是這樣的趨勢。我們主要是服務(wù)業(yè)的藍領(lǐng)招聘，反而是大型企業(yè)的白領(lǐng)員工的招聘會受到影響，藍領(lǐng)招聘只是越來越好。

　　房產(chǎn)市場的話，我們主要做租房和二手房領(lǐng)域，實際上，今年的房產(chǎn)市場比過去兩年的形勢更好。在其他領(lǐng)域，比如二手車、本地生活服務(wù)領(lǐng)域，這些都是人們?nèi)粘Ｉ畋匦璧姆?wù)，所以基本上看不出來中國宏觀經(jīng)濟對58同城業(yè)務(wù)有什么影響。

　　而且，中國當(dāng)前經(jīng)濟和股市的發(fā)展可能對58同城的業(yè)務(wù)也有好的影響，我們在O2O領(lǐng)域面臨著許多創(chuàng)業(yè)公司的競爭，他們在過去很容易募集到資金，最近兩個月我們發(fā)現(xiàn)市場開始變得冷卻，所以這方面的競爭也會減弱，這樣一來，我們在58到家和趕集好車方面的投入也可以進一步減少，所以這是有利于58同城業(yè)務(wù)的一個方面。

　　巴克萊資本分析師：關(guān)于58同城對已收購業(yè)務(wù)的整合，你們提到整合工作正在進行，那么你們在對這些業(yè)務(wù)整合過程中遇到過哪些問題或挑戰(zhàn)?

　　姚勁波：目前來說整合工作才剛剛開始，但是雙方團隊在如何分工、如何協(xié)作，以及誰向誰匯報等問題上，已經(jīng)討論了很長時間。從整合的這一兩個星期來看，一切進展順利，許多事情比我們之前想象的好，本來我們認為整合是一件很困難的事情，但現(xiàn)在來看，整合工作還是相當(dāng)順利的，比我們想象的還要容易、順暢很多。我個人現(xiàn)在也在花時間與各個方面進行溝通，目前一切都在掌控之中，我相信這樣進展下去的話，我們會在第三季度晚期和第四季度看到成本的節(jié)省和效率的提升。

　　關(guān)于與趕集網(wǎng)的整合工作進展，我們已經(jīng)在網(wǎng)上發(fā)布了一些圖片，我們基本上采用了最為激進的方式，將所有業(yè)務(wù)部門合并成一個，將房產(chǎn)合并成一個，將招聘業(yè)務(wù)合并成一個，將產(chǎn)品、技術(shù)與后臺全部合并成一個部門，并不是采用一個折衷的方案，而是采用一個終極的方案，希望一步到位。

　　以上為58同城2015二季度財報電話會議分析師問答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容。